在近日国务院常务会议释放重要信息的刺激下 ，本周 ，基建股掀起涨停潮，成都路桥、西藏天路等个股周涨幅超过40% ，钢铁 、建材等行业纷纷大涨 。“铁公基 ”崛起 ，这样的强势还能维持多久？
盘面
基建股掀起涨停潮
本周，基建股的表现格外抢眼 。龙头股成都路桥自7月19日起连拉6涨停“妖 ”气冲天 ，周五因涨幅过大停牌核查。西藏天路连续5个交易日飘红 ，一周累计涨幅超过40%；腾达建设连续录得3涨停，本周上涨24.8%；中国交建 、北新路桥、正平股份 、中国铁建 、四川路桥、浦东建设等本周涨幅均超10% 。
基建股的强势崛起 ，带动了整个产业链的上涨 。数据显示 ，按照申万一级行业划分，本周领涨的前三行业分别是钢铁(涨幅8.05%) 、建筑装饰(涨幅7.04%)和建筑材料(涨幅6.47%)，涨幅远超其他行业。其中 ，51只钢铁股 、18只水泥制造行业股周涨幅全部为正 。个股方面 ，韶钢松山(19.76%)、八一钢铁(19.35%) 、天山股份(15.97%) 、冀东水泥(15.75%)、马钢股份(15.51%)等共19只个股本周累计涨幅均在10%以上 。
基建产业链涨停潮的背后，是各路资金的积极抢筹。
数据显示 ，本周主力资金净流入额最大的前五行业分别是钢铁(21.15亿元)、银行(8.98亿元) 、建筑装饰(7.07亿元) 、房地产(5.91亿元)和建筑材料(5.36亿元) ，净流入额度均超过5亿元 。
从盘后龙虎榜来看，基建股还受到机构和知名游资的青睐 。7月24日 ，“赵老哥”买入冀东水泥4574.02万元 ，两机构合计买入5862.47万元，知名游资申万宏源上海闵行区东川路营业部买入3328.94万元 ，成功将其推上涨停。浦东建设、山东路桥 、西藏天路等本周均受到机构席位的关注。
消息面
国务院常务会议释放积极信号
近日 ，国务院常务会议召开释放的积极信号，直接刺激了本周基建板块的强势表现 。
7月23日 ，国务院常务会议部署更好发挥财政金融政策作用 ，支持扩内需调结构促进实体经济发展；确定围绕补短板 、增后劲、惠民生推动有效投资的措施 。
会议听取了财政金融进一步支持实体经济发展的汇报，要求保持宏观政策稳定，坚持不搞“大水漫灌 ”式强刺激 ，根据形势变化相机预调微调 、定向调控 ，应对好外部环境不确定性，保持经济运行在合理区间。财政金融政策要协同发力 ，更有效服务实体经济 ，更有力服务宏观大局 。
国盛证券宏观熊园团队认为，常务会释放了政策会进一步放松的信号 。下半年财政大发力 ，着力点是减税和地方专项债提速 ，下半年基建大概率会止跌企稳。会议提出财政更加积极的两大举措，一个是“聚焦减税降费 ” ，一个是“加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度”(结合去年未使用的限额 ，下半年专项债发行额可达1.2万亿)，并且明确指出“在推动在建基础设施项目上早见成效 ” 。
东北证券宏观团队表示 ，此前年中展望报告他们就已经指出 ，基建将探底回升 。7月20日资管新规执行通知等文件出台后，他们再次提示，相关金融监管文件对非标信用明显放松 ，连带着前期货币政策调整 ，确认了决策层对经济内外部压力的担忧，确认了央行在金融管理步伐上的调整。本次常务会针对货币政策除继续提到流动性合理充裕外 ，强调保持适度的社会融资规模 ，进一步确立信用急剧收缩环境的改善，基建投资探底回升逻辑再加强 。上半年基建投资增速为7.3% ，远低于去年同期的21.1% 。随着推动有效投资稳定增长相关政策的落实 ，他们继续维持下半年基建探底回升的判断，坚定看好基建投资反弹。
基本面
钢铁水泥行业业绩突出
除了宏观政策利好 ，良好的业绩强化了本次基建产业链的上涨逻辑 。
按照申万行业标准划分 ，35只基础建设行业个股中，目前共有13只个股发布了2018年中报业绩预告 。其中 ，12只个股业绩均预喜。
在这13只个股中 ，围海股份预告净利润增幅最大。预计今年上半年公司将实现净利润约9226.72万元至10380.06万元，同比增长300%~350% 。围海股份表示，因公司部分项目施工进度超预期导致工程结算收入规模增加 ，同时投资收益较上年同期大幅增长 ，造成净利润大幅增长 。
除基建个股外，产业链中钢铁水泥行业业绩表现尤其突出。
截至目前 ，A股已有21家钢铁行业 、12家水泥制造行业上市公司披露了2018年中报业绩预告 ，除同力水泥略减外，其余公司业绩全部预喜 。
其中 ，安阳钢铁业绩增幅最大 ，预计实现净利润9亿元至10.5亿元，同比增长3142%到3682% 。业绩大幅预增 ，安阳钢铁表示 ，原因主要有两个：一方面，随着供给侧结构性改革去产能的深入推进 ，钢铁行业供需总体平衡、效益稳定提高 、结构不断优化 ，运行质量持续向好。另一方面，得益于公司加快绿色发展 、生态转型步伐，环保提升成效显著；公司加强转型升级、技术创新力度 ，持续优化产品结构 ，生产稳定顺行，降本增效措施得力 ，主要经济技术指标大幅改善；本期产销量呈增长态势 ，盈利能力稳步提高，公司经营业绩同比大幅提升 。
而水泥制造行业的天山股份同样大幅预增 ，预计今年上半年将实现净利润3亿元 ，上年同期盈利2550.73万元，同比增长1076.14% 。报告期公司水泥价格较同期有所上升 ，销售毛利较同期增加是主要原因。
此外 ，柳钢股份 、太钢不锈 、新钢股份、华菱钢铁、福建水泥 、冀东水泥 、四川双马等共20家公司预计净利润增幅下限均超过100%，业绩喜人 。
投顾观点
关注板块龙头逢高减持为宜
“铁公基 ”崛起 ，这样的强势还能维持多久？投资者该如何操作？记者采访了多名投顾的看法 。
申万宏源重庆金开大道营业部投资顾问周昆仑告诉记者：“国常会释放积极信号 ，货币和财政释放全面宽松，受益最大的肯定是基建投资相关板块。本周行情，基建叠加低价个股反弹强劲 ，政策性利好对行情的刺激会是个长期行为 ，短线波动后中长期仍是市场投资主题，市场关注点也会从前期的区域+低价反弹逐渐转移到基本面上 ，可继续关注基建相关细分板块龙头 。”
华林证券重庆金山路营业部投资顾问张辉表示 ，在大基建的整个产业链上，继续看好产业中游发力上涨 ，如钢铁、重卡 、工程机械 、电力、水泥的景气回升 ，化工分化加剧，但是强者恒强的逻辑依然成立 。在股价技术层面上 ，触底反弹是大概率事件 ，外部因素，扩大内需的政策落地是反弹的催化剂。
申万宏源重庆杨家坪正街营业部投顾总监谭飞则认为 ，基建产业链可能初始受惠国常会政策相对更为直接 ，但是，政策利好刺激后续边际效应可能逐步递减。超前反映的基建板块领先反弹持续时间难以长久，后市减持压力逐渐加大 。但是 ，都是有底线的 。短线看基建板块操作上应逢高减持为宜。
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